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新加坡金管局发布《沙盒快捷通道》提案,金融科技公司最短21天可获批准(上)

Bplus新加坡 ·

12月06日

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在沙盒内,MAS允许金融科技公司在事先报备的情况下,从事和现行法律法规相冲突的、须在获得牌照的前提下开展的业务,从而给包括区块链企业在内的金融科技企业提供广阔的创新空间。


近年来,金融科技在全球迅速兴起和发展,成为重塑传统金融行业生态格局的重要力量。在新技术的推动下,数字资产和证券型代币也成为了金融领域的新热点。在促进金融创新的同时,不同的国家也在监管模式上进行着积极的尝试与探索。

2016年11月16日,新加坡金管局(MAS)提出了金融科技产品的“监管沙盒”,使新加坡成为继英国之后,全球第二个推出监管沙盒的国家。在这之后,澳大利亚、香港、马来西亚等国家和地区也相继推出监管沙盒。

新加坡推出监管沙盒的目的是测试现有监管环境的不足,旨在不扼杀创新,降低相关监管要求,推动本地金融科技初创公司的发展。如果申请获批,MAS将会为申请公司提供适当的监管支持,在沙盒期间放松对该公司的特定法律和监管要求。

在沙盒内,MAS允许金融科技公司在事先报备的情况下,从事和现行法律法规相冲突的、须在获得牌照的前提下开展的业务,从而给包括区块链企业在内的金融科技企业提供广阔的创新空间。

目前,已经有超过150家公司受益于沙盒政策。且在今年11月14日,MAS又再次发布了《沙盒快捷通道》的提案,针对涉及特定三种业务的金融科技公司,把整个审批流程缩短到了21天内,同时将审核标准缩减至两点。

对于广大区块链初创企业和交易所来说,沙盒政策都是一个不容忽视的监管利好。  


"沙盒政策的目标受众、申请条件及流程"

MAS在2016年11月16日发布的《金融科技监管沙盒指引(FinTech Regulatory Sandbox Guidelines)》中,明确指出了监管沙盒的目标受众、目标和原则、评估标准以及详细的申请和审批流程。

一、目标受众

The guidelines will be of particular interest to firms that are looking to apply technology in an innovative way to provide financial services that are or likely to be regulated by MAS. The target audience includes but is not limited to FIs, FinTech firms, and professional services firms partnering with or providing support to such businesses.


(对于希望以创新方式应用技术以提供金融服务的公司,且这些金融服务受MAS或可能受MAS监管的公司而言,该准则将特别受到关注。 目标受众包括但不限于金融机构,金融科技公司以及与此类企业合作或提供支持的专业服务公司。

二、沙盒的目标与原则

MAS设立监管沙盒的目的在于通过鼓励金融领域的创新,来将新加坡转变为“智慧金融中心”,从而提高效率、优化风险管理、制造新的机遇以及提高人民生活水平。      


且在原则上,沙盒是在生产环境中运行的。因此,在沙盒中试验的金融服务必须有明确的空间和时间范围,以降低“试错“成本。


因此,申请者须在充分了解到沙盒的目的和原则,且不把沙盒政策作为规避法律和监管要求的手段的基础上,进入沙盒开展试验。


但需注意的是,在以下两种情况下,沙盒政策可能不会适用:


1. The proposed financial service is similar to those that are already being offered in Singapore, unless the applicant can show that either: 


(i) a different technology is being applied; or 

(ii) the same technology is being applied differently. 


(推出的金融服务与在新加坡已经提供的金融服务类似,除非申请者可以证明正在应用不同的技术或者相同的技术被应用于不同领域);


2. The applicant has not demonstrated that it has done its due diligence, including testing the proposed financial service in a laboratory environment and knowing the legal and regulatory requirements for deploying the proposed financial service.


(申请者没有证明已经做了尽职调查,包括已在实验室环境中测试拟推出的金融服务,以及了解与拟推出的金融服务相关的法律和监管要求)。


三、评估标准

对于所提交的金融服,MAS给出了以下七个评估标准:


1. The proposed financial service includes new or emerging technology, or uses existing technology in an innovative way. For example, secondary research should show that few or no comparable offerings are available in the Singapore market; (所提交的金融服务包含新兴科技、或对现有技术有创新的用途。例如,次级研究表明新加坡市场中没有类似业务);


2. The proposed financial service addresses a problem, or brings benefits to consumers or the industry. For example, these could be supported by evidence from relevant consumer or industry research; (所提交的金融服务可解决行业问题,或为消费者带来益处。例如,行业调研报告或消费者提供了证据支持);


3. The applicant has the intention and ability to deploy the proposed financial service in Singapore on a broader scale after exiting the sandbox. If there are exceptional reasons why the proposed financial service cannot be deployed in Singapore, for example it is not commercially viable to deploy in Singapore, the applicant should be prepared to continue contributing to Singapore in other ways, such as continuing the developmental efforts of the proposed financial service in Singapore;(申请者有意向及能力将该金融服务推向沙盒外更大的新加坡市场。如有特殊因素导致该服务不能在新加坡市场落地,例如商业上不可行,申请者仍需要在其他方面为新加坡做出贡献,例如继续其服务在新加坡的布局及发展);


4. The test scenarios and expected outcomes of the sandbox experimentation should be clearly defined, and the sandbox entity should report to MAS on the test progress based on an agreed schedule;(试验场景及预期效果必须有明确定义,该沙盒实体也需依据商定的时间表定期向MAS汇报进度);


5. The appropriate boundary conditions should be clearly defined, for the sandbox to be meaningfully executed while sufficiently protecting the interests of consumers and maintaining the safety and soundness of the industry;(为保证沙盒计划有意义的开展,同时保证消费者的利益及产业的稳定,需要规定明确的界限及业务开展前提);


6. Significant risks arising from the proposed financial service should be assessed and mitigated. For example, providing evidence of preliminary testing of the proposed financial service as part of the sandbox application, identifying the risks discovered from the preliminary testing and the proposal for mitigating the risks;(该金融服务的风险需要被评估及减小。例如,在申请过程中提供初步试验证据,指出其中风险并提出减小风险的办法);


7. An acceptable exit and transition strategy should be clearly defined in the event that the proposed financial service has to be discontinued, or can proceed to be deployed on a broader scale after exiting the sandbox;(当该金融服务需要被暂停或离开沙盒进入更大的市场运作,有合适的退出及过度的方案)。

四、申请和审批流程

在确保了解和满足了以上所提到的目标、原则及评估标准的基础上,申请者可以按照以下流程提交沙盒申请,并提交文末参考资料1的申请表。



“沙盒政策的优点与案例解析”

沙盒政策对于金融科技的初创公司影响是不可忽视的。在原有法令下,金融科技公司大多数需要向MAS申请相关牌照;在他们眼前,一边是快速变化的市场行情,一边是MAS漫长的审批流程。在沙盒监管下,这些公司可以直接向MAS申请放宽部分要求,尽快开展业务。

同时,回顾今年11月19日提交议会审核的《支付服务法案》(《Payment Services Bill》),里面提到七类提供支付服务的机构都需要获得MAS颁发的牌照;其中包括所有涉及支付型代币(如比特币)买卖的交易平台。


这意味着,在该提案正式通过后,所有注册在新加坡的交易平台都必须申请牌照;月交易量达到300万新币以上的交易所更需要申请“主要支付机构许可证”(“Major Payment Institution Licence”),并接受更加全面的监管。

现有的众多交易所能否在规定的6个月过渡期内完成牌照申请还是未知数,而沙盒政策则可能为这些机构争取更多的时间。

在沙盒内,MAS可放宽的行业要求包括:


至今,已经有超过150家公司受益于沙盒政策。目前,Inzsure Pte. Ltd.和MetLife Innovation Centre这两家公司正在进行沙盒试验。

其中Inzsure Pte. Ltd.是一家保险经纪公司,主要为中小型企业提供保险解决方案。该平台对传统企业保险业务进行了改革,利用区块链和智能合约等技术,提升了保险解决方案的安全性、透明度和交付速度。作为最具颠覆性的新兴技术,区块链技术在保险行业革新性的应用相信也为Inzsure获得沙盒批准增加了筹码。

除了这两个正在进行的案例外,另外还值得一提的是第一家顺利完成沙盒试验的中小型企业——PolicyPal。

PolicyPal于2017年8月完成了沙盒试验,也是一个保险业务供应商。在沙盒试验的6个月期间,PolicyPal大量测试了其平台的技术及其在新加坡的分配模型。而在今年,PolicyPal也利用区块链技术开发了PolicyPal Network这一项目。

PolicyPal Network是一个去中心化的保险合约平台,获得了分布式资本的投资,并已于今年3月在新加坡完成了1CO。据悉,在上线后,PolicyPal Network主打的产品为数字资产保险。


“最新提案——《沙盒快捷通道》”

上个月中旬(11月14日),新加坡MAS再次发布了《沙盒快捷通道》的提案。

这项提案旨在完善现有的沙盒监管制度以及加快沙盒申请流程。在这项提案中,MAS提出了设立预先定义好的沙盒(pre-defined sandbox)。

这项提案将适用于风险较低或风险已知的业务,其中包括:外汇业务(Remittance Business)、受认证的市场运营者(Recognized Market Operators,“RMO”)以及保险经纪(Insurance Broking)。

 当提案通过后,从事相关业务的公司将可以在21天内完成审批全流程,享受更快速的沙盒申请,且审核标准仅有两点:

1、金融服务的科技创新程度(Technological innovativeness of the financial service);


2、 对于申请者的主要利益相关者是否合适(Fitness and propriety of the applicant’s key stakeholders)。

目前,涉及到交易证券性质的代币时,交易平台需要在MAS批准下,获得受认证的资本市场运作者(RMO)牌照后开展相关业务。也就是说,在新的提案下,沙盒政策除了为通常意义上的交易所争取更多的申请“主要支付机构许可证”(“Major Payment Institution Licence”)的时间外,今后的证券型代币交易所也可以申请进入沙盒,且申请时间和流程更为便捷。在尚未获得RMO牌照的情况下,在沙盒内率先开展相关业务。

这项新的提案目前还在征询公众意见期间,并将于12月13日结束为期一个月的征询期。在征询期结束之后,MAS将对新的沙盒申请快捷通道要求和流程细节给出清晰的说明。


1. 现有新加坡沙盒计划申请表:Sandbox Application Template

http://www.mas.gov.sg/Singapore-Financial-Centre/Smart-Financial-Centre/FinTech-Regulatory-Sandbox/Understanding-and-applying-to-the-sandbox.aspx

2. 《新加坡沙盒快速通道提案》:《Consultation Paper on Sandbox Express》

http://www.mas.gov.sg/News-and-Publications/Consultation-Paper/2018/Consultation-Paper-on-Sandbox-Express.aspx

3. 《新加坡金融沙盒监管指南》:《FinTech Regulatory Sandbox Guidelines》

http://www.mas.gov.sg/~/media/Smart%20Financial%20Centre/Sandbox/FinTech%20Regulatory%20Sandbox%20Guidelines%2019Feb2018.pdf


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