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「火星公开课」第220期 |Securitize产品战略副总裁Jorge:解析ST发行平台与数字证券协议

火星公开课 ·

11月06日

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Securitize使用数字证券协议来生成它们的代币,以便在发行和二级交易期间保持一致性。

「火星公开课」第220期 |Securitize产品战略副总裁Jorge:解析ST发行平台与数字证券协议

要点速览:

1. STO发行管理方面,发行人必须能够完全合规其发行,从文件、条款、法律文本和协议到投资者交流和代币发行管理。

2. DS通证本身是ERC20标准的扩展,它涵盖了与证券相关的附加功能。它的主要特征是与DS Services集成以提供不同的管理角色,如PUBLISHER、EXCHANGE,并且它的传输功能由符合性服务控制,因此只能进行允许的传输。

11617:00Securitize产品战略副总裁Jorge做客「火星财经创始学习群」,做了主题为解析ST发行平台与数字证券协议的分享,同时与轮值群主范俊杰进行了深度对话。

Jorge表示,证券市场的规模估计已经超过7万亿美元。我们相信STO可以带来流动性和效率,提供更多的透明度、流动性、全球覆盖和减少证券交易中的摩擦,打开资本市场,为更多的人带来更多的财富。

他进一步指出,相比于传统证券,STO的在全流程内成本更低;另外,通过自动化和透明性的方式,STO通证可以进入全球市场,让项目方获取资金的成本更低。

以下为Jorge分享内容,由火星财经(微信:hxcj24h)整理:

我先介绍一下我的公司Securitize,这是一个用来通证化任何资产类别,包括资产支持证券、基金、房地产和艺术品在内的证券化平台。

Securitize为证券型通证(STOs)的发行人和投资者提供全面的、可操作的解决方案。我们的平台提供了启动STO所需的所有功能。包括:

1.投资者登记。支持投资者进行注册,运行KYC/AML制度,执行认证/资格认证,签署认购文件;为加密项目投资提供资金渠道,提供注册的数字钱包。

2.发行管理。发行人必须能够完全合规其发行,从文件、条款、法律文本和协议到投资者交流和代币发行管理。

3.投资者的管理页面。通过投资者管理界面,投资者可以管理他们的代币,比如授权额外的钱包,接收来自发行者的信息,跟踪他们的支出。

4.区块链上的通证发行。将代币释放到Ethereum区块链还必须对二级市场实施监管。Securitize使用数字证券协议(Digital SecuritiesProtocol, DS协议)来生成它们的代币,以便在发行和二级交易期间保持一致性。

5.支持流动性合作伙伴的整合。DS协议和我们的RFE(准备交换)API都提供了与二级市场流动性提供者集成的方法,如代币交换或类似的合作伙伴。

「火星公开课」第220期 |Securitize产品战略副总裁Jorge:解析ST发行平台与数字证券协议

 

问答环节:

Q1:Securitize 为什么会关注到 STO 或你们所称的 DSO?

A1:因为我们相信这是一个巨大的机会。证券市场的规模估计已经超过7万亿美元。我们相信区块链可以带来流动性和效率,提供更多的透明度、流动性、全球覆盖和减少证券交易中的摩擦,打开资本市场,为更多的人带来更多的财富。

 「火星公开课」第220期 |Securitize产品战略副总裁Jorge:解析ST发行平台与数字证券协议

 

Q2:证券化使用哪些底层的区块链技术?关于DS协议有什么更详细的信息吗?

A2:Securitize目前依赖Ethereum。今天为编码调控机制提供了最好的生态系统和能力,不过,如果新的区块链为发行人和投资者提供了相关的优势,我们愿意将我们的平台和DS协议扩展到新的区块链上。


Q3:STO在全球的市场前景如何?

A3:根据我们的分析,STO市场超过70亿美元。我们已经做了几个案例研究,在每个领域探索不同的机会,可以通过我们的网站https://securitize.io查询。我们看到了STO能为房地产带来好处,对寻求资金或股权的初创企业也有好处。


Q4:关于DS协议有什么更详细的信息?

A4:流通性是STO的关键。DS协议是一套涵盖不同功能的Ethereum Blockchain中的智能合约。

DS通证本身是ERC20标准的扩展,它涵盖了与证券相关的附加功能。它的主要特征是与DS Services集成以提供不同的管理角色,如PUBLISHER、EXCHANGE,并且它的传输功能由符合性服务控制,因此只能进行允许的传输。

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在通证和基本服务之上,DS通证可以支持多个DS应用程序。这些应用程序与DS通证DS服务集成在一起,在通证全流程中提供额外的服务。DS Apps的例子包括分红分配应用程序、投票应用程序或发行应用程序,这些应用程序可以扩展标准发行的基本能力,包括赋予锁定功能等新要求。在本文的白皮书中,您可以阅读更多关于DS协议的内容:https://securitize.io/uploads/whitepapers/DS-Protocolv1.0.pdf

但是DS协议不仅仅是一张白书,因为已经有了实际的证券型通证,并且已经在使用它了。


Q5:你们是怎样为顾客服务的?

A5:我们通过通证技术为客户提供了一个完整的端到端的服务。从最初对投资者登记,包括KYC制度和资金收集的支持,到发放符合监管准则的代币。

在发行后,我们帮助与流动性合作伙伴(如交易所)的集成,因为我们与他们合作,使他们集成DS协议,并提供全流程管理服务,如上限表管理、分红发行等。

最终,我们的目标是为发行人、投资者、交易所在内的所有参与者创造最佳价值和经验,因为机会在于它们都能从这个不断扩大的市场中受益。


Q6:你对证券代币的流动性有什么看法?

A6:这是一个很大的前景,而且还没有完全实现,因为目前市场上还没有安全通证交易。许多公司都在努力成为这个领域的第一人,我们正在与其中一些公司合作,使这成为现实。就在上周,我们的合作伙伴AirSwap宣布,对DS协议的测试已经完成,这使得第一个符合证券性通证的Ethereumblockchain交易成为可能。


Q7:你手头上有哪些STO项目?你认为STO会比发行人发行的证券便宜吗?发行人通常会将收益的2-8%花在中介机构身上。如果有,差异从何而来?还有,您如何看待实用通证和证券通证之间的关系呢?UT会消失吗?

A7:关于sto项目,我们只对已经发出通证的项目进行评论。已发出通证的项目(Spice VC, 22x 和 BCAP)。我们相信成本更低,在发行的全流程中也是如此。因为除了提高费用外,在安全寿命期内,还有其他与证券本身的上限表管理或图例管理有关的合规费用,即通过使用区块链技术和DS协议的灵活性完全自动化。通过以自动化和透明的方式对流程进行管理,能够进入全球市场,从而以较低的成本为发行人带来更多资金,从而使其成为这个市场的一个关键创新。关于功能性代币,我认为它们在许多情况下都是有意义的,解决了过去被滥用的问题,作为一种筹资方式,试图规避监管。


Q8:你们与Polymath、harbor有何不同?

A8:我想说的是,在大多数情况下,UT并不能为服务提供额外的价值,只是增加了一些摩擦,因为您需要使用另一种货币来使用产品/服务,而这是不必要的。这是一个问题,我们看到与POLY的方法,其中POLY增加了摩擦过程。

我想强调的主要区别是,我们有灵活的安全通证链,已经做了第一个符合要求的交易。此外,当然还有更多的差异。关于harbor,他们最初的R-Token方法确实具有开创性,但在如何与生态系统的其他部分,特别是流动性合作伙伴互动方面,却做得不够。他们现在的重点是房地产交易,我们认为,我们的报价是更加完整的。


嘉宾简介

Jorge Serna / Securitize产品战略副总裁

毕业于加州大学伯克利分校,高级技术负责人&产品狂热者,拥有15年以上开发应用程序和产品的经验,其开发的产品面相数以百万计的客户。曾任西班牙电信 全球通信产品总监。Securitize是一家在区块链上推动符合标准的资产通证化的公司,全球顶级的Security  Token发行平台。


对话发起人

范俊杰 / 标准共识联合创始人

前PingWest品玩编辑总监,先后任职于钛媒体、BAI(贝塔斯曼亚洲投资基金),长期撰写商业科技领域深度报道。标准共识,是国内具影响力的区块链领域评级机构,针对各类区块链项目发布独立、严谨的分析报告和信用评级,为投资机构和中小投资者提供专业可靠的投资依据。

文章声明:本文根据「火星财经创始学习群」嘉宾分享内容整理,不代表火星财经立场,转载须在文章标题后注明“文章来源:火星财经(微信:hxcj24h)”。

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